Modello Project Financing e Analisi Investimento

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Il Project Financing, è una forma di finanziamento tramite la quale le pubbliche amministrazioni possono ricorrere a capitali privati per la realizzazione di progetti e infrastrutture ad uso della collettività.

I vantaggi sono per entrambe le parti in quanto, da un lato, le pubbliche amministrazioni si avvalgono dei capitali privati per la realizzazione di infrastrutture e, dall’altro lato, i privati ottengono la concessione per un determinato periodo di anni all’utilizzo dell’opera realizzata.

Il proponente, per accedere al Project Financing, deve preparare un Piano Economico Finanziario (PEF) che deve essere poi asseverato da un Istituto di Credito. Il PEF deve dimostrare la redditività dell’Investimento.

Il Modello Excel

Il Modello Excel permette la predisposizione del Piano Economico Finanziario per un Project Financing. 

Sulla base degli Input il modello è in grado di calcolare:

Conto Economico Previsionale;

Flussi di Cassa Previsionali;

Stato Patrimoniale Previsionale;

Costo Medio Ponderato del Capitale.

che sono propedeutici per il calcolo degli Indicatori Fondamentali, riportati nel cruscotto iniziale del foglio di Input; essi sono:

Valore Attuale netto

Esso rappresenta il valore attuale dei flussi di cassa annuali prospettici attualizzati al costo medio ponderato del capitale.

Se il Tasso Interno di Rendimento è maggiore del Costo medio ponderato del Capitale, il Valore netto presenta valori maggiori di zero. È, per questo, condizione essenziale che il VAN sia maggiore di zero.

Tasso Interno di Rendimento

Il Tasso Interno di Rendimento (TIR) è il tasso di sconto che rende nullo il valore attuale netto dei flussi di cassa generati da un progetto d’investimento; esso, dunque, rappresenta il Rendimento del Progetto e deve essere maggiore del Costo Medio Ponderato che rappresenta il costo del capitale (finanziamento + capitale soci).

DSCR

Il DSCR (Debt Service Coverage Ratio) è un indicatore di Bancabilità; esso rappresenta il rapporto tra i flussi di cassa disponibili nell’anno e la Rata del Finanziamento. I valori devono essere maggiori di 1 in quanto indicano la capacità dell’investimento, in ogni anno, di pagare la rata tramite i flussi di cassa disponibili.

LLCR

Anche l’LLCR (Loan Life Coverage Ratio) è un indicatore di Bancabilità: è il rapporto, su ogni anno, tra il valore attuale netto dei flussi di cassa generati durante il periodo di vita del Finanziamento. Anche qui il valore deve essere maggiore di 1 in quanto indica la capacità dell’investimento di produrre flussi finanziari per il periodo residuo del debito in grado di ripagare il debito residuo alla data.

Nel Webinar presenteremo un caso pratico di Utilizzo del Modello Excel.

Benefit

Caso pratico

Nel webinar di 1 ora presenteremo un caso pratico di utilizzo del Modello Excel.

File scaricabile

Il Modello excel presentato nel webinar sarà scaricabile in ogni momento.

Registrazione webinar

Nell'area riservata sarà disponibile, per sempre, la registrazione integrale del webinar.

Docente

Gianluca Imperiale

Fondatore BpExcel
Gianluca Imperiale, dottore in Economia e Commercio e Senior Financial Advisor. Ideatore e Fondatore di Business Plan Excel, esperto e specializzato in Controllo di Gestione e Pianificazione Aziendale su commessa all’interno di Multinazionali. Ho sviluppato la mia professionalità collaborando presso PMI, nella predisposizione di Check-Up Aziendali e Piani Industriali. Svolge attività di docenza presso : MeliusForm,ll Sole 24 ore BS, John Cabot University, YourcfoAcademy.

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