Composizione del capitale investito e delle fonti di finanziamento (€).
Dati riclassificati con criterio finanziario.
| Voce | 2026 |
|---|---|
| Attivo corrente | € 900.000 |
| Attivo immobilizzato | € 697.000 |
| Totale attivo (capitale investito) | € 1.597.000 |
| Patrimonio netto | € 833.750 |
| Capitale di terzi | € 763.250 |
| Capitale Circolante Netto | € 351.750 |
Quanto il fatturato può ridursi prima di raggiungere il punto di pareggio.
Valore creato oltre il costo del capitale.
| NOPAT = EBIT × (1 − t) | € 170.100 |
| Capitale investito netto (CIN) | € 952.000 |
| WACC | 8,2% |
| Costo del capitale (WACC × CIN) | € 78.049 |
| ROIC (NOPAT / CIN) | 17,9% |
| Spread (ROIC − WACC) | 9,7% |
| EVA = NOPAT − costo del capitale | € 92.051 |
Generazione e impiego di cassa nell'esercizio (€).
Dal risultato netto alla variazione di liquidità.
| Flusso gestione reddituale (A) | € 214.700 |
| Flusso attività investimento (B) | -€ 140.000 |
| Flusso attività finanziamento (C) | -€ 34.700 |
| Flusso netto di periodo (A+B+C) | € 40.000 |
| Liquidità immediate finali | € 160.000 |
€ · finestra 2025–2026.
Valori in €.
| Voce | 2025 | 2026 |
|---|---|---|
| Ricavi | € 1.620.000 | € 1.780.000 |
| EBITDA | € 307.500 | € 348.000 |
| EBIT | € 208.500 | € 243.000 |
| Risultato netto | € 132.510 | € 161.700 |
| Capitale investito | € 1.460.000 | € 1.597.000 |
| Patrimonio netto | € 672.050 | € 833.750 |
| PFN | € 192.950 | € 118.250 |
% · finestra 2025–2026.
Redditività, liquidità e solidità.
| Voce | 2025 | 2026 |
|---|---|---|
| ROE | 19,7% | 19,4% |
| ROI | 14,3% | 15,2% |
| EBITDA margin | 19,0% | 19,6% |
| Current ratio | 1,50 | 1,64 |
| Indipendenza finanziaria | 46,0% | 52,2% |
| PFN / EBITDA | 0,63 | 0,34 |
Dal primo all'ultimo esercizio della finestra · CAGR = tasso annuo composto di crescita.
| Voce | 2025 | 2026 | Δ € | Δ % | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | — | — | — | — | — |
| EBITDA | — | — | — | — | — |
| EBIT | — | — | — | — | — |
| Risultato netto | — | — | — | — | — |
| PFN | — | — | — | — | — |
€ · finestra 2024–2026.
Valori in €.
| Voce | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|
| Ricavi | € 1.480.000 | € 1.620.000 | € 1.780.000 |
| EBITDA | € 260.000 | € 307.500 | € 348.000 |
| EBIT | € 169.000 | € 208.500 | € 243.000 |
| Risultato netto | € 98.350 | € 132.510 | € 161.700 |
| Capitale investito | € 1.328.000 | € 1.460.000 | € 1.597.000 |
| Patrimonio netto | € 539.540 | € 672.050 | € 833.750 |
| PFN | € 253.460 | € 192.950 | € 118.250 |
% · finestra 2024–2026.
Redditività, liquidità e solidità.
| Voce | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|
| ROE | 18,2% | 19,7% | 19,4% |
| ROI | 12,7% | 14,3% | 15,2% |
| EBITDA margin | 17,6% | 19,0% | 19,6% |
| Current ratio | 1,41 | 1,50 | 1,64 |
| Indipendenza finanziaria | 40,6% | 46,0% | 52,2% |
| PFN / EBITDA | 0,97 | 0,63 | 0,34 |
Dal primo all'ultimo esercizio della finestra · CAGR = tasso annuo composto di crescita.
| Voce | 2024 | 2026 | Δ € | Δ % | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | — | — | — | — | — |
| EBITDA | — | — | — | — | — |
| EBIT | — | — | — | — | — |
| Risultato netto | — | — | — | — | — |
| PFN | — | — | — | — | — |
€ · finestra 2023–2026.
Valori in €.
| Voce | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi | € 1.340.000 | € 1.480.000 | € 1.620.000 | € 1.780.000 |
| EBITDA | € 230.500 | € 260.000 | € 307.500 | € 348.000 |
| EBIT | € 146.500 | € 169.000 | € 208.500 | € 243.000 |
| Risultato netto | € 89.390 | € 98.350 | € 132.510 | € 161.700 |
| Capitale investito | € 1.216.000 | € 1.328.000 | € 1.460.000 | € 1.597.000 |
| Patrimonio netto | € 441.190 | € 539.540 | € 672.050 | € 833.750 |
| PFN | € 299.810 | € 253.460 | € 192.950 | € 118.250 |
% · finestra 2023–2026.
Redditività, liquidità e solidità.
| Voce | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|
| ROE | 20,3% | 18,2% | 19,7% | 19,4% |
| ROI | 12,0% | 12,7% | 14,3% | 15,2% |
| EBITDA margin | 17,2% | 17,6% | 19,0% | 19,6% |
| Current ratio | 1,41 | 1,41 | 1,50 | 1,64 |
| Indipendenza finanziaria | 36,3% | 40,6% | 46,0% | 52,2% |
| PFN / EBITDA | 1,30 | 0,97 | 0,63 | 0,34 |
Dal primo all'ultimo esercizio della finestra · CAGR = tasso annuo composto di crescita.
| Voce | 2023 | 2026 | Δ € | Δ % | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | — | — | — | — | — |
| EBITDA | — | — | — | — | — |
| EBIT | — | — | — | — | — |
| Risultato netto | — | — | — | — | — |
| PFN | — | — | — | — | — |
Crescita composta dei principali aggregati economici.
Fonte serie grafico.
| Voce | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | € 1.200.000 | € 1.340.000 | € 1.480.000 | € 1.620.000 | € 1.780.000 |
| EBITDA | € 166.000 | € 230.500 | € 260.000 | € 307.500 | € 348.000 |
| Risultato netto | € 51.800 | € 89.390 | € 98.350 | € 132.510 | € 161.700 |
Traiettoria degli indici di redditività.
Fonte serie grafico.
| Indice | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| ROE | 14,7% | 20,3% | 18,2% | 19,7% | 19,4% |
| ROI | 8,3% | 12,0% | 12,7% | 14,3% | 15,2% |
| EBITDA margin | 13,8% | 17,2% | 17,6% | 19,0% | 19,6% |
Valori in € per esercizio.
| Voce | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | € 1.200.000 | € 1.340.000 | € 1.480.000 | € 1.620.000 | € 1.780.000 |
| EBITDA | € 166.000 | € 230.500 | € 260.000 | € 307.500 | € 348.000 |
| EBIT | € 91.000 | € 146.500 | € 169.000 | € 208.500 | € 243.000 |
| Risultato netto | € 51.800 | € 89.390 | € 98.350 | € 132.510 | € 161.700 |
| Capitale investito | € 1.100.000 | € 1.216.000 | € 1.328.000 | € 1.460.000 | € 1.597.000 |
| Patrimonio netto | € 351.800 | € 441.190 | € 539.540 | € 672.050 | € 833.750 |
| PFN | € 338.200 | € 299.810 | € 253.460 | € 192.950 | € 118.250 |
Redditività, liquidità e solidità.
| Voce | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| ROE | 14,7% | 20,3% | 18,2% | 19,7% | 19,4% |
| ROI | 8,3% | 12,0% | 12,7% | 14,3% | 15,2% |
| EBITDA margin | 13,8% | 17,2% | 17,6% | 19,0% | 19,6% |
| Current ratio | 1,41 | 1,41 | 1,41 | 1,50 | 1,64 |
| Indipendenza finanziaria | 32,0% | 36,3% | 40,6% | 46,0% | 52,2% |
| PFN / EBITDA | 2,04 | 1,30 | 0,97 | 0,63 | 0,34 |
Crescita dei principali aggregati economici (n.d. = primo esercizio, manca il precedente).
| Voce | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | n.d. | +11,7% | +10,4% | +9,5% | +9,9% |
| EBITDA | n.d. | +38,9% | +12,8% | +18,3% | +13,2% |
| Risultato netto | n.d. | +72,6% | +10,0% | +34,7% | +22,0% |
Variazioni % rispetto al baseline 2026. L'aliquota è un livello.
Base = ultimo esercizio (valori Excel) · Scenario = ricalcolo live sui driver.
| Voce | Base | Scenario | Δ € | Δ % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi (Valore della produzione) | € 1.822.000 | € 1.822.000 | +€ 0 | 0,0% |
| (−) Costi variabili | € 724.000 | € 724.000 | ||
| Margine di contribuzione | € 1.098.000 | € 1.098.000 | +€ 0 | 0,0% |
| Margine di contribuzione % | 60,3% | 60,3% | ||
| (−) Costi fissi di struttura | € 230.000 | € 230.000 | ||
| (−) Costo del personale | € 520.000 | € 520.000 | ||
| Margine operativo lordo (EBITDA) | € 348.000 | € 348.000 | +€ 0 | 0,0% |
| (−) Ammortamenti e accantonamenti | € 105.000 | € 105.000 | ||
| Reddito operativo (EBIT) | € 243.000 | € 243.000 | +€ 0 | 0,0% |
| (−) Oneri finanziari netti | € 17.000 | € 17.000 | ||
| (+) Proventi/(oneri) straordinari | € 5.000 | € 5.000 | ||
| Risultato ante imposte | € 231.000 | € 231.000 | +€ 0 | 0,0% |
| (−) Imposte | € 69.300 | € 69.300 | ||
| Risultato netto | € 161.700 | € 161.700 | +€ 0 | 0,0% |
Punto di pareggio, margine di sicurezza ed EVA dello scenario.
| Voce | Base | Scenario | Δ |
|---|---|---|---|
| BEP — Fatturato di pareggio | € 1.418.770 | € 1.418.770 | +€ 0 |
| Margine di sicurezza % | 22,1% | 22,1% | 0,0 pp |
| NOPAT = EBIT × (1 − t) | € 170.100 | € 170.100 | |
| WACC (input) | 8,2% | 8,2% | |
| Capitale investito netto (CIN) | € 947.050 | € 947.050 | |
| Costo del capitale (WACC × CIN) | € 77.658 | € 77.658 | |
| EVA = NOPAT − costo del capitale | € 92.442 | € 92.442 | +€ 0 |
Confronto dei principali margini (€).
Logica di simulazione (ricostruita dal foglio «What-If ultimo anno»): i ricavi scalano per (1+Δricavi); i costi variabili per (1+Δricavi)×(1+Δefficienza); i costi fissi, il personale, gli ammortamenti e gli oneri finanziari per il rispettivo Δ%; le imposte = max(0; risultato ante imposte × aliquota); il BEP = (costi fissi+personale+ammortamenti) / MdC%; l'EVA = EBIT×(1−aliquota) − (WACC×CIN), con WACC e CIN tenuti come input fissi.